SARON vs taux fixe en 2026 : la BNS rebat les cartes

Avec la baisse à 0,00 %, le SARON repasse devant le 10 ans. Notre simulation sur 5 cantons.

Par Marc Berthod · Courtier hypothécaire agréé2 mai 20269 min de lecture

Le débat entre hypothèque SARON et taux fixe revient à chaque cycle de taux. En 2026, la donne a changé : la Banque nationale suisse a ramené son taux directeur à 0.00 %, ce qui tire le SARON vers le bas et le repositionne face aux taux fixes longs.

Le SARON (Swiss Average Rate Overnight) est le taux de référence du marché monétaire suisse. Une hypothèque SARON suit ce taux, auquel la banque ajoute une marge fixe. Une hypothèque à taux fixe verrouille au contraire un taux pour toute la durée choisie. Lequel choisir aujourd'hui ?

Ce que la baisse de la BNS change concrètement

Avec un taux directeur à 0.00 %, le SARON évolue lui aussi très près de zéro. Le coût réel d'une hypothèque SARON se résume alors à la marge bancaire, généralement comprise entre 0.70 % et 1.00 % selon l'établissement et le profil de l'emprunteur.

Dans le même temps, les taux fixes à dix ans intègrent une prime de sécurité : ils restent supérieurs au coût immédiat d'un SARON. L'écart de mensualité, sur une hypothèque d'un million de francs, peut représenter plusieurs centaines de francs par mois en faveur du SARON.

SARON : moins cher, mais variable

L'avantage du SARON est son coût immédiat plus faible et sa flexibilité : il peut généralement être résilié à court terme, ce qui est précieux en cas de vente du bien ou de renégociation.

Son inconvénient est l'incertitude. Si l'inflation repart et que la BNS relève ses taux, la charge d'intérêts grimpe sans préavis. Le SARON convient donc à un ménage disposant d'une marge budgétaire confortable, capable d'absorber une hausse sans difficulté.

Taux fixe : la tranquillité a un prix

Le taux fixe verrouille la charge d'intérêts pour cinq, dix ou quinze ans. Vous connaissez votre mensualité à l'avance, ce qui facilite la planification d'un budget familial.

Le revers est double : le taux fixe est aujourd'hui plus cher que le SARON, et il enferme l'emprunteur. Sortir d'un taux fixe avant l'échéance déclenche une indemnité de remboursement anticipé, qui peut être lourde si les taux de marché ont baissé entre-temps.

Notre simulation sur cinq cantons

Sur une hypothèque type de CHF 800'000, la comparaison entre cantons romands fait surtout ressortir l'effet de la valeur locative et de la fiscalité, plus que celui du taux lui-même — la marge bancaire varie peu d'un canton à l'autre.

Le résultat est constant : au coût immédiat de 2026, le SARON ressort moins cher que le taux fixe à dix ans dans tous les cas étudiés. Mais l'avantage se réduit dès qu'on intègre un scénario de hausse des taux sur la durée. Le taux fixe redevient compétitif si l'on anticipe une remontée durable du loyer de l'argent.

La stratégie mixte, souvent la plus sage

Beaucoup d'emprunteurs n'ont pas à trancher de façon binaire. Diviser l'hypothèque en deux tranches — l'une SARON, l'autre à taux fixe — permet de profiter du coût bas du SARON tout en sécurisant une partie de la charge.

Échelonner les échéances des tranches fixes évite par ailleurs de devoir renégocier la totalité de l'hypothèque dans un creux ou un pic de taux. C'est une forme simple de diversification du risque de taux.

L'essentiel

En 2026, avec un taux directeur à 0.00 %, le SARON est le moins cher au comptant. Il convient aux ménages disposant d'une marge budgétaire. Le taux fixe garde son intérêt pour qui veut une charge prévisible ou anticipe une remontée des taux. La tranche mixte reste souvent le meilleur compromis.

Marc Berthod

Courtier hypothécaire agréé

Cet article a une vocation informative et ne constitue pas un conseil financier personnalisé. Chiffres 2026 issus de sources officielles (OFAS, AFC, BNS). Pour une décision engageante, consultez un conseiller agréé.

Tous les articles

Dans le même dossier

ETF mondiaux : la stratégie qui bat 92% des banques suisses

Investir